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华金证券股份有限公司刘荆近期对精工科技进行有筹商并发布了有筹商论述《开拓再生新材料制造范围商场，助力公司新盈利增长点》，本论述对精工科技给出买入评级，刻下股价为14.63元。

精工科技(002006)

投资重点

事件：2023年12月14日公司发布公告，公司拟与浙江建信佳东谈主新材料有限公司签署年产15万吨绿色再生新材料名堂一期5万吨主工艺装配JPET50聚酯回收坐褥线协议。

开拓再生新材料制造范围商场，助力公司新盈利增长点：浙江佳东谈主新材料有限公司建树于2012年，建树之初系精工控股集团与日本帝东谈主株式会社共同投资营建，2016年帝东谈主退出股权，之后由浙江佳东谈主工夫团队、策划精工科技及国内多所科研院所共同研发自主革命化学法再生万吨级产业化工夫，并构建起再生DMT再生切片再生纤维的绿色再生轮回体系。本次关联往返成心于加速鼓舞公司聚酯纤维回收坐褥线在绿色轮回再生智能制造范围的商场化、产业化进度，为公司有用开展化工工艺及轮回再生聚酯智能集成坐褥装备在绿色轮回再生新材料制造范围的商场拓展和后续研发提供示范，有助于公司新盈利增长点的酿成。

定增募资，加多产能加强商场开拓力：公司于7月24发布定增公告，规划向特定对象召募资金约19亿元，其中11.16亿元用于“碳纤维及复材装备智能制造名堂”，本次名堂建成后展望新增年产高性能碳纤维成套装备20台/套、复材专用装备150台/套、复材装备模具及部件加工200台/套的坐褥智商。其中，碳纤维成套装备业务较公司现存相关装备产能增幅为100%，产能增幅较大，本次定增有望加多公司改日商场开拓力。

碳纤维征战远期需求较大，公司潜在订单饱胀：公司碳纤维征战上风体当今交期短(9个月内完工并一次开车)、单线年产能高、交钥匙工程一站式工作(具备完善整线供应智商)。咱们推算公司潜在碳纤维坐褥线协议额约为96亿元：公司历史订单中，单条2500吨产线平均协议金额约为1.7亿元，改日咱们展望订单价钱会有所下调，下调值为1.60亿元。阐发公司现存客户结构吉林化纤系、精工系及新疆隆炬彭胀规划，咱们保守算计在十四五时辰公司还能得回相应订单产能约15万吨，对应协议金额测算为96亿元。

投资提议：咱们看护公司盈利预测，展望公司2023-2025年买卖收入隔离为27.54/32.79/41.76亿元；归母净利润隔离为4.44/5.34/6.92亿元；2023-2025年EPS隔离为0.98/1.17/1.52；刻下股价对应PE隔离为15.0X/12.5X/9.6X。看护“买入-B”评级。

风险提醒：碳纤维卑劣扩产不足预期、行业竞争形态恶化、光伏硅片扩产不足预期、协议无法按时或全面实施风险、新增产能消化和新增产能闲置风险。

证券之星数据中心阐发近三年发布的研报数据野心，华鑫证券黄俊伟有筹商员团队对该股有筹商较为深远，近三年预测准确度均值为79.54%，其预测2023年度包摄净利润为盈利4.72亿，阐发现价换算的预测PE为14.11。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家。

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